في نظر كثير من الناس ، لا يمثل قرار بافيت الاستثماري حكمته الاستثمارية الشخصية فحسب ، بل يمثل أيضًا الإرادة الجماعية لمجموعة رأس المال الأمريكية.سواء كان لدى بافيت معاني أخرى أو يتحدث نيابة عن الآخرين ، فإن الناس يولون المزيد من الاهتمام لكل خطوة يقوم بها بافيت ويقدمون تفسيراتهم الخاصة.
الأسهم "أ" لها "تأثير بافيت" واضح ، وبمجرد خروج سوق الأسهم "أ" من الأخبار التي اشتراها بافيت في شركة "أ" ، سيرتفع السهم بشكل أساسي إلى حد معين.
وفقًا لتقرير 13F للربع الأول من عام 2023 الذي قدمه بافيت بيركشاير هاثاواي مؤخرًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، اعتبارًا من نهاية الربع الأول من عام 2023 ، زادت القيمة السوقية الإجمالية لممتلكات بيركشاير من 299.08 مليار دولار إلى 325.109 مليار دولار ، و زادت حصتها في الربع الأول من 7 أسهم وفتحت 3 مراكز جديدة وخفضت حصتها من 8 أسهم.وتمت تصفية أربعة - بنك أوف نيويورك ميلون ، وبنكورب الأمريكي ، وسلسلة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية والأثاث RH.
من بينها ، الصينيون أكثر قلقًا بشأن سبب إزالة TSMC؟هل TSMC لم يعد الرائد في مسبك الرقائق؟
01
"لا أحب الموقع".
بالطبع ، أوضح بافيت أيضًا سبب التصفية.
في اجتماع المساهمين السابق لشركة Berkshire Hathaway ، قال بافيت إن TSMC شركة جيدة ، لكنه لا يحب "موقع" الشركة.وأكد أن موقع TSMC كان الاعتبار الرئيسي له في تعديل استراتيجيته الاستثمارية ، قائلاً إن تخصيص الأموال في اليابان أفضل مما هو عليه في تايوان ، مما يجعله أكثر راحة ، "TSMC هي واحدة من أفضل الشركات المدارة والأكثر أهمية في العالم. ، ويمكنك أيضًا قول ذلك عن هذه الشركة في غضون خمس أو 10 أو 20 عامًا ".لا أحب الموقع ".
ولكن بالإضافة إلى الأسباب الجغرافية المعروفة ، هل هناك أسباب أخرى ، مثل المستوى الفني ، يمكن لقائد TSMC الحالي الحفاظ على المدة؟
في وقت مبكر من 30 يونيو 2022 ، أعلنت شركة Samsung Electronics عن الإنتاج الضخم لرقائق 3 نانومتر ، واعتمدت لأول مرة عملية البوابة الكاملة (GAA) ، مما أدى إلى TSMC في كل من هيكل العملية والعملية.
صورة
عمليات TSMC المتقدمة الحالية ، بما في ذلك 4nm ، تستخدم هياكل FinFET.تعتبر بنية البوابة الحلقية ثلاثية الجوانب FinFET (3D) أكثر كفاءة من عملية الترانزستور المسطحة ، ولكن لها قيود في العمليات التي تقل عن 4 نانومتر.تستخدم تقنية GAA بنية شبكة دائرية رباعية الجوانب ، والتي يمكنها التحكم بشكل أفضل في الاتجاه الحالي وتحسين كفاءة استهلاك الطاقة.لذلك ، تعتبر تقنية GAA بمثابة تقنية التصميم الأساسية للجيل الجديد من الرقائق التي تتطلب أداءً عاليًا واستهلاكًا منخفضًا للطاقة ، مثل الذكاء الاصطناعي (AI) والبيانات الضخمة.
قال Kim Jeong-ho ، الأستاذ في قسم الهندسة الكهربائية والإلكترونية في المعهد الكوري المتقدم للعلوم والتكنولوجيا (KAIST) ، إن تقنية Samsung GAA تمثل تحديًا لشركة TSMC ، الشركة الرائدة في الصناعة ، لأنه يمكن استخدام تقنية FinFET لإنتاج تقنية 3 نانومتر.
02
الاحتياجات المتفجرة والتفاضلية لأشباه الموصلات
على عكس Samsung ، التي تحولت إلى بنية عملية GAA في العقدة 3 نانومتر ، تخطط TSMC لإدخال تقنية GAA في عملية 2 نانومتر في النصف الأول من عام 2025.اتخذت إنتل أيضًا نفس القرار ، حيث تخطط لمواصلة استخدام تقنية FinFET في عملية 3 نانومتر واعتماد تقنية GAA بدءًا من عملية 2 نانومتر.
على الرغم من أنه من 14/16 نانومتر وصولاً إلى عصر 4 نانومتر ، تم سحق Samsung بواسطة TSMC.ومع ذلك ، في عصر 3 نانومتر ، تتمتع Samsung بالقوة التكنولوجية الرائدة.يجب التحقق مما إذا كان يمكن تحويل هذه الميزة التكنولوجية إلى ميزة تجارية في سوق المسابك في الوقت المناسب ، ولكن السوق يتغير أيضًا ، ويميل عدد أكبر من العملاء أيضًا إلى استخدام Samsung كمورد للمسبك.
في الواقع ، حلل مليار Ou سابقًا أن AMD ، نظرًا لعدم قدرتها على الحصول على أولوية عالية بما فيه الكفاية في TSMC ، قررت التعاقد مع بعض المعالجات المتقدمة في Samsung ، مما سيؤدي أيضًا إلى مزيد من عدم اليقين لـ TSMC.
قال المحلل الكوري الجنوبي Hi Investment and Securities Song Myeong-sup (الصوت): "وفقًا للنمط التقليدي ، بمجرد أن لا تتمكن TSMC من توفير منتجات كافية لـ Qualcomm و AMD و Nvidia ، فمن المحتمل أن تقدم طلبات إلى Samsung Electronics."
على الرغم من أن نمط السوق الحالي لتصنيع المسبك مستقر للغاية: TSMC متقدم بكثير ، وتتبع Samsung ، نموذج Intel IDM "المنتج ذاتيًا والبيع الذاتي" ، لا تزال شركات المسبك الصينية تكافح من أجل اللحاق خارج 14 نانومتر أو حتى 28 نانومتر ...
ومع ذلك ، عندما أدت شركة AIGC التي تمثلها شركة ChatGPT إلى إحداث تغييرات صناعية سريعًا ، كان هناك نمو هائل في الطلب على أشباه الموصلات وتغيرات في الطلب على العمليات المتقدمة.
على سبيل المثال ، يوجد أكثر من 10000 بطاقة رسومات Nvidia A100 وراء الخدمات التي يقدمها نموذج OpenAI الكبير.
تشير البيانات إلى أن شركة OpenAI أطلقت حوالي عام 2018 ، طرازي Transformer و GPT-1 ، حيث بلغ عدد المشاركين 100 مليون ؛بعد ذلك ، اقترحت Google نموذج BERT مع 300 مليون معلمة ، ونما عدد المعلمات مرة أخرى.في عامي 2019 و 2020 ، قامت شركة OpenAI بتسريع اللحاق بالركب وتكرار طرازي GPT-2 و GPT-3 واحدًا تلو الآخر ، مع 1.5 مليار و 175 مليار مشارك على التوالي.البيانات المستخدمة لتدريب GPT-2 مأخوذة من المقالات التي حظيت بثناء كبير على Reddit ، وتحتوي مجموعة البيانات على إجمالي حوالي 8 ملايين مقال ، مع حجم تراكمي يبلغ حوالي 40G ؛يتم تدريب الشبكة العصبية لنموذج GPT-3 على أكثر من 45 تيرابايت من النص ، أي ما يعادل 160 ضعف حجم النسخة الإنجليزية الكاملة من ويكيبيديا.
وراء الزيادة الأسية في كمية البيانات وعدد المعلمات ، ارتفعت أيضًا قوة الحوسبة المطلوبة.
تتطلب متطلبات طاقة الحوسبة لهذا النموذج الكبير بطبيعة الحال عمليات تصنيع متقدمة ، ولكنها لا تُدحرج بالضرورة إلى 3 نانومتر مثل رقائق الهاتف المحمول.تحتوي بطاقة NVIDIA A100 على 54 مليار ترانزستور وتستخدم عملية TSMC's 7nm ، والتي تم إنتاجها بكميات كبيرة منذ أربع سنوات (2019).
صورة
بالطبع ، ستستخدم الشركات المختلفة عمليات مختلفة لاعتبارات التكلفة والسوق ، مثل شرائح سلسلة M2 من Apple التي تقدم أيضًا تصميم مسرع AI ، باستخدام عملية TSMC ذات 4 نانومتر.في معرض CES 2023 في يناير من هذا العام ، لم تقم AMD فقط بدمج محرك Ryzen AI مخصص على الرقاقة في سلسلة المعالج المحمول Ryzen 7040 باستخدام عملية 6 نانومتر ، كما زعم Su Zifeng أن هذه هي أول شريحة معالجة AI مخصصة على معالجات x86 ؛أطلقت أيضًا مسرع الاستدلال AI 5/6 نانومتر AMD Alveo V70 ، والذي يتميز بكفاءة عالية للطاقة ، ويمكن أن تصل قوة حوسبة AI القصوى إلى 400TOPS ، TDP فقط 75W ؛ويستخدم مسرع AMD MI300 Chiplet لدمج 146 مليار ترانزستور!
أحدثت تقنيات التغليف الجديدة مثل Chiplet أيضًا تغييرات جديدة في سوق مسبك الرقائق.قد يكون تحول بافيت من تايوان إلى اليابان رهانًا أيضًا على أشباه الموصلات اليابانية في عصر التغيير التكنولوجي الكبير.
03
"هل لدي فرصة؟"
كما التقى رئيس الوزراء الياباني فوميو كيشيدا مع المديرين التنفيذيين من الشركات ذات الصلة بأشباه الموصلات في الولايات المتحدة وأوروبا وكوريا الجنوبية وتايوان في مقر إقامة رئيس الوزراء في 18 مايو.وناشد كيشيدا شخصيًا الشركات للاستثمار في اليابان ، في اجتماع مع المسؤولين التنفيذيين في الشركة ، وقال: "آمل في استخدام جهود الحكومة لتوسيع الاستثمار المباشر في اليابان ودعم صناعة أشباه الموصلات اليابانية".
حضر الاجتماع رئيس TSMC ليو ديان ، والرئيس التنفيذي لشركة إنتل بات كيسنجر ، والمدير التنفيذي لشركة Micron Technology Moroteya وسبعة أشخاص آخرين ، بالإضافة إلى المديرين التنفيذيين لشركة Samsung Electronics و IBM.إنهم جميعًا قادة عمالقة أشباه الموصلات.
نظرًا للعلاقة الخاصة بين اليابان وكوريا الجنوبية ، فإن تسريع تعاون أشباه الموصلات لن يضر بشركة Samsung.في الواقع ، فإن علاقة أشباه الموصلات بين اليابان وكوريا الجنوبية تشبه إلى حد كبير الدعم الصناعي بين جمهوريات الاتحاد السوفيتي ، والتعاون بين الصناعات أكبر من المنافسة ، طالما أن مربى "الكلب يأكل الكلب" العام "مربى" مكسورة ، يمكن أن تلعب الكثير من الجهود المشتركة.
وفقًا لشركة أبحاث السوق QY Research ، من المتوقع أن ينمو سوق مسبك أشباه الموصلات العالمي من 113.421 مليار دولار في عام 2021 إلى 219.304 مليار دولار في عام 2028.بدأت شركة Samsung Electronics الإنتاج الضخم لأشباه الموصلات المصنوعة من 3 نانومتر من GA في يونيو من العام الماضي ، مما يحسن بشكل كبير من كفاءة الطاقة والأداء.من المتوقع مواكبة TSMC في تكنولوجيا المسبك عندما يبدأ الإنتاج الضخم لأشباه الموصلات 2 نانومتر في عام 2025.
ومع ذلك ، سواء كانت محاولة اليابان إعادة النظر في الحلم القديم "لزعيم وولين" لأشباه الموصلات أو محاولة سامسونج استبدال موقع TSMC البديل ، فمن الضروري أيضًا مراعاة إرادة "السيد" وراء ذلك.
أفادت وكالة أنباء هيروشيما عن إي إف إي يوم 19 مايو أن الرئيس الأمريكي جو بايدن وصل إلى هيروشيما باليابان يوم 18 لحضور قمة مجموعة السبع.ومن المثير للاهتمام ، أن بايدن حمل أيضًا حقيبة تُعرف باسم "الزر النووي" (حملها مساعدون عسكريون ، وليس الرئيس بالطبع) أثناء زيارته لموقع القنبلة الذرية الأمريكية.
سقطت حقيبة "الزر النووي" حيث سقطت القنبلة النووية ، وهو أمر مثير للسخرية أيضًا.في مرحلة العملية 3/2 نانومتر ، لم تتفوق الولايات المتحدة على TSMC ، وصناعة أشباه الموصلات اليابانية وسامسونغ الكورية الجنوبية ، هل لديك فرصة؟
التغيير الهائل الذي أحدثته ChatGPT ، والذي أطلق عليه ما هواتينج "مرة واحدة في بضع مئات من السنين" ، يمثل فرصة كبيرة جدًا لإعادة الهيكلة الصناعية.كلمات Ma Huateng الدقيقة هي كما يلي:
"اعتقدنا في البداية أن [الذكاء الاصطناعي الذي يمثله ChatGPT] كان فرصة تحدث مرة واحدة في كل عقد للإنترنت ، ولكن كلما فكرنا في الأمر ، كلما أدركنا أنها كانت فرصة لا تتكرر إلا مرة واحدة في القرن ، للثورة الصناعية التي اخترعت الكهرباء ".
"بالنسبة للثورة الصناعية ، فإن إخراج المصباح الكهربائي قبل شهر واحد ليس بهذه الأهمية على المدى الطويل."المفتاح هو القيام بعمل قوي للخوارزميات الأساسية ، وقوة الحوسبة والبيانات ، والأكثر أهمية هو هبوط المشهد ، في الوقت الحالي (نحن) ما زلنا نقوم ببعض التفكير.أشعر أن الكثير من الشركات في عجلة من أمري في الوقت الحالي ، ويبدو أنها ستعمل على رفع سعر الأسهم ، وهذا ليس أسلوبنا ".
لكن العديد من الشركات لا تشعر بالقلق الشديد فحسب ، بل إن بعض الدول تشعر بالقلق أيضًا.على سبيل المثال ، تراهن اليابان على مجموعة متنوعة من المسارات التكنولوجية الجديدة مثل مركبات الطاقة الهيدروجينية ، ولكن تم قمعها مرارًا وتكرارًا من قبل الصناعات الصينية والأمريكية ، في مواجهة التطبيقات الجديدة للذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT ، على الأقل لدى الصين مقلدون ، واليابان لا تستطيع حتى تقليدها ، فكيف لا تكون عاجلة؟
في الربع الأول من هذا العام ، بلغت صادرات الصين 5.65 تريليون يوان ، بزيادة 8.4٪ على أساس سنوي.من بينها ، المركبات الكهربائية المأهولة وبطاريات الليثيوم والخلايا الشمسية وغيرها من "الأنواع الثلاثة الجديدة" ، إجمالي الصادرات 264.69 مليار يوان ، بزيادة 66.9٪ ؛وزادت صادرات "الثلاثة الجديدة" إلى الأسواق الخمسة الرئيسية للاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة ورابطة دول جنوب شرق آسيا وكوريا الجنوبية والمملكة المتحدة بنسبة 88.7٪ و 88.1٪ و 103.5٪ و 121.7٪ و 118.2٪ على التوالي.
بلغ العجز التجاري لكوريا الجنوبية في الربع الأول 22.401 مليار دولار ، بزيادة 397.6 في المائة على أساس سنوي.وانخفضت الصادرات إلى الصين بنسبة 33.4 في المائة على أساس سنوي ، وهو الانخفاض الشهري العاشر على التوالي.